فهرست

قسمت اول

بازار ارز : فارکس  ( Forex )(foreign exchange market )

 انواع اشکال نمایش نرخ ارز :

1. روش مستقيم ( Direct Quotation )

2. روش غير مستقيم ( Indirect Quotation )

3. روش دلار پايه ( USD Base currency )

 4. روش متقاطع (Cross Quotation )

بازار ارز (forex) :

 عمليات در بازار ارز :

الف – آربيتراژ ارز Arbitrage))

ب- آربيتراژ بهره :

ج- آربیتراژ بهره با پوشش :

 د- هجينگ ارزي ((hedgings :

ه- سوداگري ارزي ( speculation):

و- سوآپ (swap) :

 تحلیل بازار فاركس :

مزاياي بازار فاركس :

1.  شبانه روزي بودن

2.  نقد بودن :

3.  مديريت ريسك :

4.  بحث كارآيي :

5.  دو طرفه بودن :

7.  امكان كنترل ضرر و سود :

8.  مارجين ( سود ناويژه ) :

مكانيسم انجام معاملات در بازار فارکس

انواع تحليل ها در بازار فاركس  :

1-  تكنيكال (فنی) :

2- فاندمنتال ( ساختاري ) :

چند مفهوم مهم بازار فارکس :

ضريب اهرمي ( leverage ) :

مقادير ارزي كه بانكها براي خريد يا فروش در نزد خود نگهداري مي كنند

بازار دلار اروپايي :

 يورو

مزاياي يورو :

 انواع وسايل نقل وانتقال ارزي :

1. اسكناس و مسكوك يا تراول چكها

2. چك ارزي

3. حواله هاي ارزي

الف) تلگرافي :

ب ) تلكسی :

ج ) سوئيفتي ( swift )  :

مزاياي سوئیفت :

1- سرعت بالا :

2 - قابليت اطمينان :

3- ايمني سيستم :

4- استاندارد :

5- صرفه جويي درهزينه :

6 - قابليت دست يابي :

سازمان سوئیفت :

استفاده‌کنندگان از سوئیفت :

شرایط پذیرش عضویت یک کشور در سوئیفت :

o       تأسیس سایت سوئیفت (S.A.P):

o       معافیت مالیاتی:

o       خط انتقال دیتا:

شبکه سوئیفت :

انواع پیام‌های سوئیفتی :

4. بروات ارزي

o       برات بانكي    

o       برات تجاري

5. اعتبار نامه هاي مسافرتي  

 انواع تعيين نرخ ارز :

2نوع نظام ارزي در نظامهاي اقتصادي مختلف دنيا

1. نظام ارزي با نرخ شناور ارز :

2. نظام ارزي با نرخ ثابت :

نظام ثابت ارز به 2 شكل مختلف

الف ) نرخ ارز ثابت و پول كشور غير قابل تبديل :

ب )‌ نرخ ارز ثابت و پول كشور قابل تبديل :

ذخاير ارزي در بانك مركزي ايران استفاده در جهت مصارف مختلف

o       برداشت از ذخاير ارزي موجود در بانك مركزي

o       فروش طلا

o       منابع ارزي ايران به صورت سهام در صندوق بين المللي پول

o       استقراض از بازار جهاني

o       دريافت كمكهاي بلا عوض از خارج

 انواع نرخ ارز در رابطه با تغييرات بازار:

1. نرخ ارز اسمي :

2.نرخ ارزواقعي :

3.نرخ ارز موثر :

تاثیر تثبیت نرخ ارز  بر تشدید مشکلات

1-  تاثیر در موازنه پرداخت های بازرگانی :

2-تاثیر در کاهش بهره وری :

3-تاثیر بر کسری بودجه :

4- تاثیر بر نرخ تورم :

5- تاثیر بر سرمایه گذاری :

6- تاثیر برقاچاق :

نتیجه گیری :

تراز پرداخت هاي ارزي :

1.     تراز حساب جاري  

 2. تراز حساب سرمايه            

3. تراز ذخاير

قسمت دوم

 صندوق بین المللی پول (IMF ) و  بانک جهانی (WB)           

مقدمه

ثبات نرخ مبادله

صندوق بین المللی پول :

اهداف صندوق بین المللی پول

ارکان تشکیلات صندوق بین المللی پول

o       1-هیئت مدیره

o       2-هیئت اجرایی

o       3-مدیر عامل

 حق برداشت مخصوص :

کاربرد حق برداشت مخصوص :

منابع مالی صندوق بین المللی پول

1. قاچ ذخیره:

2. قاچهای اعتباری:

3.   تسهیلات مالی اضافی:

4. منابع گسترش یافته صندوق:

5. حساب حق برداشت مخصوص:

 6.  منابع دیگر صندوق:

بانک جهانی (WB) :

اهداف اولیه این بانک طبق اساسنامه

شرایط عضویت:

ارکان و تشکیلات بانک جهانی:

سهم ناچیز ایران در صندوق بین المللی

بررسي روش ارزش گذاري حق برداشت مخصوص (SDR)

 چكيده:

1- Euro Interbank Offered Rate (Euribor)

روش عملي تعيين ارزهاي متشكله و وزن آنها در سبد SDR

ارزش گذاري سبد SDR: تعيين ميزان ارزهاي موجود در سبد و وزن روزانه آنها

ارزش گذاري SDR

چشم انداز عملي و نظري ارزش گذاري SDR  و يورو

ارزيابي SDR تحت روش مبتني بر واحد پول

انتخاب ارزهاي داخل سبد

1- Depth & Breadth :

2  - Freely Usable

وزن ارزهاي موجود در سبد SDR در زمان هاي مختلف

اجراي عملي روش مبتني بر واحد پول جهت ارزيابي SDR :

 مبناي تعيين وزن واحدهاي پولي موجود در سبد SDR و ارزيابي سبد

1)     شامل اعتبارات درآمدي مي شود

2)    ذخاير رسمي نگهداري شده توسط مقامات پولي در خارج از كشور يا اتحاديه پولي

سبد SDR پيشنهادي براي سالهاي 5-‏2001‏‏

 محاسبه ميزان هر يك از ارزهاي موجود در سبد SDR (سبد تجديد نظر شده)

تعيين نرخ بهره SDR

1-Euribor

1- Financing bill.

سهم هاي هر يك از 4 واحد پول متشكله سبد حق برداشت مخصوص مطابق با وزن هاي مشخص شده زير است:

ارزش گذاري SDR در 31 مه 2000

 قسمت سوم

نظام ارزش‌گذاري پول ملي

اهميت و اهداف نظام  مطلوب ارزش‌گذاري پول ملي

الف) تثبت شده يا ثابت:

ب) شناور:

ج) تثبيت شده قابل تعديل:

د) كنترل ارزي:

مشكلات موجود درنظام‌ارزش‌گذاري‌پول‌ملي و ريشه‌هاي آن

o       1ـ تناقض قانوني.

o       2ـ عدم تسويه بازار

1-درجه تمركز بالا در بازار ارز:

2-وابستگي سياست ارزي به سياست مالي

3-واكنش قابل ملاحظه واردات به تغييرات نرخ ارز و تأثيرپذيري شديد توان توليدي در نتيجه آن:

برنامه‌هاي عملياتي

استقرار نظام ارزي مناسب

اصلاح واحد (صفرهاي) پول

چاپ اسكناس باارزش بالاتر

سيستم بين‌المللي پول

1- دوره كلاسيك استاندارد طلا

2- سيستم پولي بين‌المللي در دوران جنگ

3- سيستم برتن وودز

3-1عملكرد و تكامل تدريجي سيستم برتن وودز

3-2مسأله تراز پرداختهاي آمريكا

3-3 اضمحلال سيستم بر تن وودز

نقدينگي بين‌المللي و سيستم بين‌المللي پول

ذخاير بين‌المللي

4- اصلاحات سيستم بين المللي پول

5- صندوق بين‌المللي پول

نوشته:اچ. روبرت هلر

5-1 مقدمه

5-2 تاريخچه صندوق بين‌المللي پول

5-3 تشكيلات صندوق بين‌المللي پول

5-4 عملكرد صندوق بين‌المللي پول

6- انواع سيستم هاي نرخ ارز

6-1 دلائل طرفداران سيستم نرخ انعطاف پذير ارز

6-2 دلائل طرفداران سيستم نرخ ثابت ارز

6-3سيستم هاي نرخ ثابت و انعطاف پذير ارز

6-4سيستم بين‌المللي پول در حال حاضر

7-ترازپرداختها

حساب جاري:

8- تحول سيستم مالي بين المللي

9-سیر تحولات ارزی ایران

9-1سیر تحول ارزی ایران طی سالهای 19-1311

الف-تحولات ارزی و تغییرات ارزش خارجی پول و علل آن قبل از سال 1314

2.افزایش مداوم تقاضای ارزهای خارجی

9-2 تنزل رسمی ارزش زیال در سال 1320

9-3 بی ثباتی ریال بعد از جنگ و اتخاذ مجدد سیاست نظارت

الف-قبل از ملی شدن نفت در سال 1330

ب-پس از ملی شدن صنعت نفت

وضع ارزی ایران در سال های 1336-1342

الف-تنزل ارزش خارجی ریال در سال 1336

ب-سیاست دروازه های باز

9-4 وضع ریال طی سال های 1360-1342

- فشار های وارده به ریال

9-5 موقعیت ریال و موازنه پرداخت های ایران در سالهای 1351-57

الف-ناموزون شدن تراز پرداختهای کشور 

ب- بروز فشارهای تورمی در اقتصاد:

ج- آسیب پذیری تراز پرداختها:

د- عدم قابلیت تولید مجدد:

9-7وضع ارزی و بازرگانی خارجی ایران طی دوره 61-1358

9-8 وضع ارزی و بازرگانی ایران در طی سالهای 67-1362

9-9 وضع ارزی و بازرگانی خارجی در سال 74-1368

o       1.ایجاد و بر قراری مبادلات وعده دار ارزی

o       2.ایجاد تغییرات اساسی در سیستم بانکی کشور

o       3.تثبیت اقتصادی

برای توضیح مناطق چهارگانه بطور مجزا در نظر گرفته می شود:

1.رکود داخلی کسری بازرگانی خارجی:

2.تورم داخلی کسری بازرگانی خارجی

3.منطقه رکود مازاد:

4.منطقه تورم مازاد: